摩根士丹利发表报告,指此前预期百度(BIDU.US) 今年核心广告业务将出现转势的看法可能会推迟,第二季度核心广告业务料进一步放缓。云业务增长可能持续保持20%至30%,但与同行相比规模有限。在收入压力下,利润率可能进一步下降。该行预测按年下降10%。
大摩将百度美股目标价从100美元下调至95美元,评级「与大市同步」。该行对百度广告复苏轨迹的看法日益不明朗,并因收入疲软以及人工智能和无人驾驶出租车(robotaxi)投资增加,预见利润率下行风险。大摩将百度2025年和2026年的核心收入预测下调3%至4%,盈利预测分别下调1%和10%。目标价隐含2026年预测市盈率为9.5倍,相较於当前的8.6倍。(ad/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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